商業保理助力中小企業融資

2016-01-18  | 發布者:admin

前不久,道氏技術在投資者關系互動平臺上表示,公司實施商業保理的子公司已順利成立,目前業務正在開展中。無獨有偶,新壓制程發布公告稱,公司第三屆董事會第二十五次會議審議通過《關于設立商業保理有限公司的議案》,項目總投資人民幣10000萬元。同期發布類似公告的還有德威新材和華鐵科技,前者擬在蘇州設立全資子公司“蘇州德威商業保理有限公司”,從而進一步布局供應鏈金融。后者則擬以不低于19.66元/股的發行價格,向不超過十名特定對象非公開發行不超過1.27億股,募集資金總額不超過25億元,用于向全資子公司華鐵保理進行增資,以拓展公司的商業保理業務。

 

  什么是“商業保理”?為何上市公司紛紛將目光聚焦于此,欲在該行業分食更多“蛋糕”?

 

  政策大力扶持

 

  所謂商業保理,是指供應商將其與買方訂立的貨物銷售或服務合同所產生的應收賬款,轉讓給商業保理公司,由后者為其提供貿易融資、應收賬款管理與催收、信用風險控制等綜合性供應鏈金融服務。

 

  根據中國服務貿易協會商業保理專業委員會發布的報告,截至2014年12月末,全國規模以上工業企業應收賬款總額超過10萬億元,而去年前三季度,我國保理業務量僅有2.09萬億元,預計到2015年底,全國商業保理業務量將達1600億元。這些數據,其實從一個方面解釋了何以上市公司紛紛涉足商業保理領域,因為這確實是一塊巨大的市場“蛋糕”。而另一方面,商業保理公司近年之所以發展勢頭甚好,離不開政府部門對該行業的重視:

 

  2009年3月,商務部、財政部、人民銀行、銀監會、保監會聯合出臺《關于推動信用銷售健康發展的意見》,提出“開展商業保理業務試點,促進應收賬款流轉”。

 

  2011年11月,商務部發布《關于“十二五”期間加強商務領域信用建設的指導意見》,提出要充分利用商業保理等信用服務工具促進銷售發展。

 

  2012年4月,國務院發布《關于進一步支持小型微型企業健康發展的意見》指出,“支持小型微型企業采取商業保理、典當等多種方式融資”。6月,商務部出臺《關于商業保理試點有關工作的通知》,同意在天津濱海新區、上海浦東新區開展商業保理試點。11月和12月,《上海市浦東新區設立商業保理企業試行辦法》及《天津市商業保理業試點管理辦法》相繼出臺。

 

  2013年8月,國務院發布《關于金融支持小微企業發展的實施意見》指出,“加快豐富和創新小微企業金融服務方式,推動開辦商業保理、金融租賃和定向信托等融資服務”。同月,浦東新區商業保理專業委員會成立。

 

  2015年8月,商務部發布《關于支持自由貿易試驗區創新發展的意見》,提出支持自貿試驗區開展商業保理試點,探索適合商業保理發展的外匯管理模式,積極發展國際保理業務,充分發揮商業保理在擴大出口、促進流通、解決中小企業融資難等方面的積極作用。

 

  無疑,一系列切切實實的政策,將商業保理“扶”上了加速向前奔騰的“駿馬”。

 

  不同于銀行保理

 

  值得一提的是,有企業提出,除了商業保理公司,商業銀行也從事保理業務,在該項金融服務方面,兩者是否并無區別?實則不然。

 

  中國服務貿易協會商業保理專業委員會副主任韓家平指出,雖然銀行保理業務已有較大規模,但其服務滲透很不充分,民營小微企業很難得到銀行保理服務,因此,商業保理已成為非常必要和有益的補充。中國社科院經濟所研究員徐逢賢也表示,作為基于信用風險管理的行業,商業保理實際是將大企業的信用“嫁接”中小微企業,由于中小微企業絕大多數是為供應鏈上的大企業提供產品或服務,只要企業銷售穩定、運轉正常、財務良好,就滿足授信條件,商業保理公司會根據其貿易真實性來判斷其履約風險。

 

  據了解,目前銀行保理更側重于融資,辦理業務時,銀行要嚴格考察企業的資信情況,并需足夠的抵押支持,還要占用企業在銀行的授信額度,因此,銀行保理更適用于有足夠抵押和風險承受能力的大型企業,中小企業通常達不到銀行的標準。而商業保理公司更注重提供調查、催收、管理、結算、融資、擔保等一系列綜合服務,更專注于某個行業或領域,提供更有針對性的服務;更看重應收賬款質量、買家信譽、貨物質量等,而非企業資質,以做到無抵押和壞賬風險的完全轉移。因此,如果通過商業保理形式把債權轉嫁給保理公司,可實現對賬款的盤活,提高企業現金流的使用效率。尤其當下,國家正實施創新驅動戰略,鼓勵大眾創業、萬眾創新,大量中小企業非常需要金融支持、金融服務。而商業保理對于解決企業間應收賬款回收和加速資金流通,具有重要的作用,包括:通過轉讓應收賬款獲得貿易融資,加快企業資金周轉;系統管理企業應收賬款,實現100%信用風險擔保;采用靈活付款方式,提高企業市場競爭力;擴大交易規模、提高資金效率、降低交易成本、改善現金流量,助推中小企業發展和轉型升級。

 

  譬如,某民營企業專業生產汽車、摩托車零配件,基于傳統制造業面臨的全自動化生產的要求,企業打算引進技術、設備,急需大量資金,卻苦于流動資金不足。就此,某商業保理公司通過應收賬款的快速高效融資渠道,使企業大大縮短資金回收周期,迅速將資金投入到設備改造和新項目高端車型零部件配套服務,目前其海外出口量已達公司銷售總量的80%-90%。據悉,該企業從生產制造到海運歐美市場一般需半年時間,通過商業保理公司的介入,可提前拿到回款,增加資金流動性。若按每筆業務3月內收到資金回款計算,資金利用率比傳統方式增加3倍。前不久,道氏技術在投資者關系互動平臺上表示,公司實施商業保理的子公司已順利成立,目前業務正在開展中。無獨有偶,新壓制程發布公告稱,公司第三屆董事會第二十五次會議審議通過《關于設立商業保理有限公司的議案》,項目總投資人民幣10000萬元。同期發布類似公告的還有德威新材和華鐵科技,前者擬在蘇州設立全資子公司“蘇州德威商業保理有限公司”,從而進一步布局供應鏈金融。后者則擬以不低于19.66元/股的發行價格,向不超過十名特定對象非公開發行不超過1.27億股,募集資金總額不超過25億元,用于向全資子公司華鐵保理進行增資,以拓展公司的商業保理業務。

 

  什么是“商業保理”?為何上市公司紛紛將目光聚焦于此,欲在該行業分食更多“蛋糕”?

 

  政策大力扶持

 

  所謂商業保理,是指供應商將其與買方訂立的貨物銷售或服務合同所產生的應收賬款,轉讓給商業保理公司,由后者為其提供貿易融資、應收賬款管理與催收、信用風險控制等綜合性供應鏈金融服務。

 

  根據中國服務貿易協會商業保理專業委員會發布的報告,截至2014年12月末,全國規模以上工業企業應收賬款總額超過10萬億元,而去年前三季度,我國保理業務量僅有2.09萬億元,預計到2015年底,全國商業保理業務量將達1600億元。這些數據,其實從一個方面解釋了何以上市公司紛紛涉足商業保理領域,因為這確實是一塊巨大的市場“蛋糕”。而另一方面,商業保理公司近年之所以發展勢頭甚好,離不開政府部門對該行業的重視:

 

  2009年3月,商務部、財政部、人民銀行、銀監會、保監會聯合出臺《關于推動信用銷售健康發展的意見》,提出“開展商業保理業務試點,促進應收賬款流轉”。

 

  2011年11月,商務部發布《關于“十二五”期間加強商務領域信用建設的指導意見》,提出要充分利用商業保理等信用服務工具促進銷售發展。

 

  2012年4月,國務院發布《關于進一步支持小型微型企業健康發展的意見》指出,“支持小型微型企業采取商業保理、典當等多種方式融資”。6月,商務部出臺《關于商業保理試點有關工作的通知》,同意在天津濱海新區、上海浦東新區開展商業保理試點。11月和12月,《上海市浦東新區設立商業保理企業試行辦法》及《天津市商業保理業試點管理辦法》相繼出臺。

 

  2013年8月,國務院發布《關于金融支持小微企業發展的實施意見》指出,“加快豐富和創新小微企業金融服務方式,推動開辦商業保理、金融租賃和定向信托等融資服務”。同月,浦東新區商業保理專業委員會成立。

 

  2015年8月,商務部發布《關于支持自由貿易試驗區創新發展的意見》,提出支持自貿試驗區開展商業保理試點,探索適合商業保理發展的外匯管理模式,積極發展國際保理業務,充分發揮商業保理在擴大出口、促進流通、解決中小企業融資難等方面的積極作用。

 

  無疑,一系列切切實實的政策,將商業保理“扶”上了加速向前奔騰的“駿馬”。

 

  不同于銀行保理

 

  值得一提的是,有企業提出,除了商業保理公司,商業銀行也從事保理業務,在該項金融服務方面,兩者是否并無區別?實則不然。

 

  中國服務貿易協會商業保理專業委員會副主任韓家平指出,雖然銀行保理業務已有較大規模,但其服務滲透很不充分,民營小微企業很難得到銀行保理服務,因此,商業保理已成為非常必要和有益的補充。中國社科院經濟所研究員徐逢賢也表示,作為基于信用風險管理的行業,商業保理實際是將大企業的信用“嫁接”中小微企業,由于中小微企業絕大多數是為供應鏈上的大企業提供產品或服務,只要企業銷售穩定、運轉正常、財務良好,就滿足授信條件,商業保理公司會根據其貿易真實性來判斷其履約風險。

 

  據了解,目前銀行保理更側重于融資,辦理業務時,銀行要嚴格考察企業的資信情況,并需足夠的抵押支持,還要占用企業在銀行的授信額度,因此,銀行保理更適用于有足夠抵押和風險承受能力的大型企業,中小企業通常達不到銀行的標準。而商業保理公司更注重提供調查、催收、管理、結算、融資、擔保等一系列綜合服務,更專注于某個行業或領域,提供更有針對性的服務;更看重應收賬款質量、買家信譽、貨物質量等,而非企業資質,以做到無抵押和壞賬風險的完全轉移。因此,如果通過商業保理形式把債權轉嫁給保理公司,可實現對賬款的盤活,提高企業現金流的使用效率。尤其當下,國家正實施創新驅動戰略,鼓勵大眾創業、萬眾創新,大量中小企業非常需要金融支持、金融服務。而商業保理對于解決企業間應收賬款回收和加速資金流通,具有重要的作用,包括:通過轉讓應收賬款獲得貿易融資,加快企業資金周轉;系統管理企業應收賬款,實現100%信用風險擔保;采用靈活付款方式,提高企業市場競爭力;擴大交易規模、提高資金效率、降低交易成本、改善現金流量,助推中小企業發展和轉型升級。

 

  譬如,某民營企業專業生產汽車、摩托車零配件,基于傳統制造業面臨的全自動化生產的要求,企業打算引進技術、設備,急需大量資金,卻苦于流動資金不足。就此,某商業保理公司通過應收賬款的快速高效融資渠道,使企業大大縮短資金回收周期,迅速將資金投入到設備改造和新項目高端車型零部件配套服務,目前其海外出口量已達公司銷售總量的80%-90%。據悉,該企業從生產制造到海運歐美市場一般需半年時間,通過商業保理公司的介入,可提前拿到回款,增加資金流動性。若按每筆業務3月內收到資金回款計算,資金利用率比傳統方式增加3倍。